Advanced Options Strategies Pdf

Guia de Estratégias de Opções Avançadas. Antes de continuar, precisamos enfatizar que as opções representam uma forma de nível mais alto de investimento e carregam uma quantidade muito maior de risco. Como tal, os investidores são aconselhados a entender e aprender como negociar opções antes de investir e Para investir somente com capital de risco. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. ODD Cópias do ODD estão disponíveis de seu corretor, chamando 1-888-OPTIONS ou Opções Clearing Corporation, One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, Illinois 60606. Opções de estoque são mais complexas e arriscadas do que estoques Cuidadosamente estudar e aprender a negociar opções antes de aplicar essas opções avançadas estratégias Também, apenas investir com dinheiro que você pode pagar Este guia presume que você já tem uma compreensão básica dos fundamentos da negociação de opções, como a compra e venda de chamadas e coloca Se você deseja ler sobre o encontrado Cada estratégia de opção - não importa o quão complicado eles são - se resume a uma combinação de compra e venda de opções de compra e venda a vários preços de greve e datas de extirpação Diferentes combinações de Estes blocos de construção básicos de negociação de opções são usados ​​para se adequar ao perfil de risco do investidor e perspectivas de mercado. Você é otimista, neutro ou bearish em um determinado estoque Você está preparado para arriscar mais ou prefere uma estratégia mais conservadora Você prefere monitorar seus negócios Diariamente ou comprar uma posição e esperar até a expiração Quaisquer que sejam suas preferências, há uma estratégia de opção para você Este guia irá cobrir algumas das estratégias de opções mais avançadas, como borboletas e condores de ferro. Os tópicos abordados no Guia de Estratégias de Opções Avançadas são como Segue. Topics neste Guia. Advanced Option Trading O Spread Butterfly modificado. A maioria dos indivíduos que trocam opções começam simplesmente comprando chamadas um D coloca a fim de alavancar uma decisão de tempo de mercado, ou talvez escrever chamadas cobertas em um esforço para gerar renda Curiosamente, quanto mais um comerciante permanece no jogo de negociação de opção, mais provável que ele ou ela é migrar longe destes dois mais básicos Estratégias e para mergulhar em estratégias que oferecem oportunidades únicas Uma estratégia que é bastante popular entre os comerciantes opção experiente é conhecida como a propagação borboleta Esta estratégia permite que um comerciante para entrar em um comércio com uma alta probabilidade de lucro, alto potencial de lucro e risco limitado Em Este artigo vamos ir além da borboleta básica propagação e olhar para uma estratégia conhecida como a borboleta modificada. A borboleta básica Espalhamento Antes de olhar para a versão modificada da propagação borboleta, vamos fazer uma rápida revisão da propagação borboleta básica A borboleta básica Pode ser inserido usando chamadas ou coloca em uma proporção de 1 por 2 por 1 Isso significa que, se um comerciante está usando chamadas, ele vai comprar uma chamada a um determinado preço de exercício vender t Wo chamadas com um preço de exercício mais alto e comprar mais uma chamada com um preço de greve ainda mais alto Ao usar puts, um comerciante compra um colocado a um preço de exercício especial, vende duas coloca a um preço de greve mais baixo e compra um mais colocar em um mesmo menor Preço de exercício Normalmente, o preço de exercício da opção vendida está próximo do preço real do título subjacente com as outras greves acima e abaixo do preço actual Isto cria um comércio neutro pelo qual o comerciante ganha dinheiro se o valor subjacente permanecer dentro de um determinado intervalo de preço Acima e abaixo do preço atual No entanto, a borboleta básica também pode ser usado como um comércio direcional, fazendo dois ou mais dos preços de greve muito além do preço atual da segurança subjacente Saiba mais sobre mariposas básicas se espalha em Definir armadilhas de lucro com borboleta Spreads A Figura 1 mostra as curvas de risco para uma propagação de mariposa padrão ou neutra. A Figura 2 exibe as curvas de risco para uma mariposa de fora-do-dinheiro usando Opções de chamada. Figura 1 Curvas de risco para uma maratona de preço at-the-money, ou neutra. Fonte Optionetics Platinum. Figure 2 Curvas de risco para um out-of-the-money borboleta spread. Source Optionetics Platinum. Both da borboleta padrão Os negócios mostrados nas Figuras 1 e 2 desfrutam de um risco dólar relativamente baixo e fixo, uma ampla gama de potencial de lucro e a possibilidade de uma alta taxa de retorno. Movendo para a borboleta modificada A propagação de borboleta modificada é diferente da borboleta básica espalhada em Várias maneiras importantes.1 Os puts são negociados para criar um comércio de alta e as chamadas são negociadas para criar um trade.2 As opções não são negociadas em 1x2x1 moda, mas sim em uma proporção de 1x3x2.3 Ao contrário de uma borboleta básica que tem dois breakeven Os preços e uma gama de potencial de lucro, a borboleta modificada tem apenas um preço de equilíbrio que normalmente é fora do dinheiro Isto cria uma almofada para o comerciante.4 Um negativo associado com a borboleta modificada versus a borboleta padrão enquanto A propagação de borboleta padrão quase invariavelmente envolve uma relação favorável de recompensa a risco a propagação de borboleta modificada quase invariavelmente incorre um grande risco de dólar em comparação com o potencial de lucro máximo Claro, a única ressalva aqui é que se uma propagação de borboleta modificada for inserida corretamente, O título subjacente teria que mover uma grande distância, a fim de atingir a área de perda máxima possível Isso dá aos comerciantes alertas muito espaço para agir antes do pior cenário caso unfolds. Figure 3 exibe as curvas de risco para uma borboleta modificada propagação The O valor subjacente está a ser negociado em 194 34 uma parte Este comércio envolve.-Comprando um preço de greve 195 put.-Venda de três 190 preço de exercício puts.-Comprando dois 175 strike price puts. Figura 3 Curvas de risco para uma mariposa modificada spread. Source Optionetics Platinum . Uma boa regra é inserir uma borboleta modificada de quatro a seis semanas antes da expiração da opção. Como tal, cada uma das opções neste exemplo tem 42 dias ou seis semanas restantes até que e Xpiration. Note a construção única deste comércio Um at-the-money colocar preço de greve 195 é comprado, três puts são vendidos a um preço de exercício que é cinco pontos mais baixos 190 preço de exercício e mais duas put são comprados a um preço de exercício 20 pontos Menor preço de exercício de 175. Existem várias coisas importantes a observar sobre este comércio.1 O preço atual do estoque subjacente é 194 34,2 O preço de equilíbrio é 184 91 Em outras palavras, há 9 57 pontos 4 9 de proteção contra a perda Desde que O risco subjacente faz nada além de diminuir em 4 9 ou mais, este comércio irá mostrar um lucro.3 O risco máximo é 1.982 Isso também representa a quantidade de capital que um comerciante teria que colocar para entrar no comércio Felizmente, este tamanho de Perda só seria realizada se o comerciante detinha essa posição até o vencimento eo estoque subjacente estava negociando a 175 por ação ou menos naquele tempo.4 O potencial de lucro máximo neste comércio é 1,018 Se alcançado isso representaria um retorno de 51 no Investir Realmente, a única maneira de alcançar esse nível de lucro seria se o título subjacente fechasse exatamente 190 por ação no dia da expiração da opção.5 O potencial de lucro é de 518 a qualquer preço das ações acima de 195-26 em seis semanas. Critérios-chave a considerar na seleção de uma propagação de borboleta modificada Os três critérios-chave a serem considerados quando se considera uma propagação de borboleta modificada são.1 Risco de dólar máximo.3 Probabilidade de lucro. Infelizmente, não há uma fórmula ótima para tecer esses três critérios-chave juntos, Assim que alguma interpretação por parte do comerciante invariavelmente está envolvido Alguns podem preferir uma maior taxa de retorno potencial, enquanto outros podem colocar mais ênfase na probabilidade de lucro Também, diferentes comerciantes têm diferentes níveis de tolerância ao risco Da mesma forma, os comerciantes com contas maiores são melhores Capaz de aceitar comércios com uma maior perda potencial máxima do que os comerciantes com contas menores. Cada comércio potencial terá seu próprio conjunto único de recompensa-a-risco crite Ria Por exemplo, um comerciante considerando duas negociações possíveis pode achar que um comércio tem uma probabilidade de lucro de 60 e um retorno esperado de 25, enquanto o outro poderia ter uma probabilidade de lucro de 80, mas um retorno esperado de apenas 12 Neste caso O comerciante deve decidir se ele ou ela coloca mais ênfase no retorno potencial ou a probabilidade de lucro também, se um comércio tem um risco muito maior exigência de capital de risco do que o outro, isso também deve ser levado em consideração. Sumário Opções oferecem aos comerciantes um Grande flexibilidade para criar uma posição com características únicas de recompensa a risco A propagação de borboleta modificada se encaixa neste reino Alerta os comerciantes que sabem o que procurar e que estão dispostos e capazes de agir para ajustar um comércio ou cortar uma perda se o A necessidade surge, pode ser capaz de encontrar muitas possibilidades de alta probabilidade de borboleta modificada. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária.1 A s Medida tatistical da dispersão de retornos para um determinado índice do mercado ou da segurança A volatilidade pode ou ser medida. Um ato que o congresso dos EU passou em 1933 como o ato bancário, que proibiu os bancos comerciais de participar no investimento. Das fazendas, das casas particulares e do setor sem fins lucrativos. O Escritório dos EUA de Trabalho. A sigla de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta de 1.Uma oferta inicial sobre ativos de uma empresa falida de um Comprador interessado escolhido pela empresa falida de um pool de licitantes. O cash-secured colocado envolve escrever uma opção de venda e simultaneamente reservando o dinheiro para comprar o estoque se atribuído Se as coisas vão como esperado, ele permite que um investidor para comprar o estoque em Um preço abaixo de seu valor de mercado atual. O investidor deve estar preparado para a possibilidade de que a oferta não será atribuída. Nesse caso, o investidor simplesmente mantém os juros sobre o T-Bill e as prem Ium recebido por vender a opção de venda. O investidor adiciona um colar a uma posição de estoque existente longo como uma proteção temporária, ligeiramente menos do que-completa contra os efeitos de um possível declínio de curto prazo A greve de longo prazo fornece um preço mínimo de venda para O estoque ea greve de chamada curta define um preço máximo. Esta estratégia consiste em escrever uma chamada que é coberta por uma posição de estoque equivalente longo Ele fornece uma pequena cobertura sobre o estoque e permite que um investidor para ganhar renda de prémio, em troca de temporariamente Perdendo grande parte do potencial de upside do estoque s. Esta estratégia é usada para arbitragem um put que é sobrevalorizado por causa de sua característica de início do exercício O investidor simultaneamente vende um in-the-money colocado em seu valor intrínseco e shorts o estoque e, em seguida, investe O produto em um instrumento ganhando a taxa de juros overnight Quando a opção é exercida, a posição liquida no ponto de equilíbrio, mas o investidor mantém os juros ganhos. Redição Coberta Spread. This estratégia p Rofits se o estoque subjacente se move até, mas não acima, o preço de exercício das chamadas curtas Além disso, o lucro é erodido e, em seguida, atinge um platô. Esta estratégia é apropriada para uma ação considerada bastante valorizada O investidor tem um longo prazo Posição de estoque e está disposto a vender o estoque se ele vai mais alto ou comprar mais do estoque, se ele vai mais baixo. Esta estratégia consiste em comprar uma opção de compra É um candidato para os investidores que querem uma chance de participar no estoque subjacente esperado Apreciação durante o prazo da opção Se as coisas vão como planejado, o investidor será capaz de vender a chamada com um lucro em algum momento antes de expiration. Long Call Butterfly. This estratégia lucros se o estoque subjacente está no corpo da borboleta em Esta estratégia combina uma perspectiva de alta de longo prazo com uma perspectiva de baixa prazo neutra Se o estoque subjacente permanecer estável ou diminui durante a vida da opção de curto prazo, essa opção será Expirar sem valor e deixar o investidor possuir a opção de longo prazo livre e claro Se ambas as opções têm o mesmo preço de exercício, a estratégia sempre exigirá pagar um prémio para iniciar a posição. Long Call Condor. Long Ratio Call Spread. The custo inicial para Iniciar a estratégia é bastante baixa, e pode até ganhar um crédito, mas o potencial de crescimento é ilimitado O conceito básico é para o delta total das duas chamadas longas praticamente igual ao delta da única chamada curta Se o estoque subjacente move apenas um Pouco, a mudança no valor da posição da opção será limitada Mas se o estoque se levantar bastante a onde o delta total das duas chamadas longas se aproxima 200 a estratégia actua como uma posição conservada em estoque longa. Ratio longo põr o propagação. O custo inicial para iniciar Esta estratégia é bastante baixa, e pode mesmo ganhar um crédito, mas o potencial de desvantagem é substancial O conceito básico é para o delta total das duas longas coloca praticamente igual ao delta do único curto colocar Se o underl Apenas a ação mudará um pouco, a mudança no valor da posição da opção será limitada. Mas se o estoque declina o suficiente para onde o delta total dos dois longos se aproxima 200 a estratégia atua como uma posição estoque curto. Esta estratégia é simples Consiste em adquirir ações em antecipação do aumento dos preços Os ganhos, se houver, são realizados somente quando o ativo é vendido Até esse momento, o investidor enfrenta a possibilidade de perda parcial ou total do investimento, caso a ação perca valor. Em alguns casos, o estoque pode gerar rendimentos de dividendos. Em princípio, esta estratégia não impõe nenhum cronograma fixo No entanto, circunstâncias especiais podem atrasar ou acelerar uma saída Por exemplo, uma compra de margem está sujeita a chamadas de margem a qualquer momento, o que poderia forçar uma venda rápida inesperadamente . Essa estratégia consiste em comprar uma opção de compra e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício e expiração. A combinação geralmente é lucrativa se o preço da ação se mover bruscamente em qualquer direção durante A vida das opções. Official OIC Sponsors. This site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento Opções Envolvem risco e não são adequados para todos os investidores Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. Podem ser obtidas cópias deste documento junto ao seu corretor, de qualquer bolsa sobre as opções negociadas ou Por favor contate a Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. O Usuário reconhece a revisão do Contrato de Usuário e Política de Privacidade que regem este site A utilização contínua constitui a aceitação dos termos e condições nele estabelecidos.